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Piloter la vigilance financière

La page Vigilance est un outil d'alerte précoce inspiré des grilles d'analyse utilisées par les assureurs-crédit tels qu'Euler Hermes ou Coface. Elle permet d'identifier rapidement les signaux faibles de fragilité financière d'une entité, avant que ceux-ci ne se traduisent en difficultés avérées.

Accès à la page​

Cliquer sur Vigilance dans le menu de navigation latéral gauche.

Les onze ratios de vigilance​

AI-Finance DAF calcule et affiche onze ratios classés en quatre familles.

Famille 1 — Ratios de solvabilité​

La solvabilité mesure la capacité de l'entité à faire face à ses engagements de long terme.

  1. Autonomie financière : Capitaux propres / Total bilan.

    • Seuil vert : supérieur à 30 %.
    • Seuil orange : entre 15 % et 30 %.
    • Seuil rouge : inférieur à 15 %.

  2. Couverture des dettes financières : Capitaux propres / Dettes financières.

    • Seuil vert : supérieur à 1.
    • Seuil orange : entre 0,5 et 1.
    • Seuil rouge : inférieur à 0,5.

  3. Endettement net / EBE : (Dettes financières - Trésorerie) / Excédent brut d'exploitation.

    • Seuil vert : inférieur à 3.
    • Seuil orange : entre 3 et 5.
    • Seuil rouge : supérieur à 5.

Famille 2 — Ratios de liquidité​

La liquidité mesure la capacité de l'entité à honorer ses engagements à court terme.

  1. Liquidité générale : Actif circulant / Dettes à court terme.

    • Seuil vert : supérieur à 1,5.
    • Seuil orange : entre 1 et 1,5.
    • Seuil rouge : inférieur à 1.

  2. Trésorerie nette : Trésorerie active - Concours bancaires courants.

    • Seuil vert : positive de plus de 60 jours d'exploitation.
    • Seuil orange : positive mais inférieure à 60 jours.
    • Seuil rouge : négative.

Famille 3 — Ratios de rentabilité​

  1. Marge d'exploitation : Résultat d'exploitation / Chiffre d'affaires.

    • Seuils variables selon le secteur, paramétrables.

  2. Rentabilité des capitaux propres (ROE) : Résultat net / Capitaux propres.

    • Seuil vert : supérieur à 10 %.
    • Seuil orange : entre 5 % et 10 %.
    • Seuil rouge : inférieur à 5 %.

  3. Rentabilité des capitaux engagés (ROCE) : Résultat d'exploitation / (Capitaux propres + Dettes financières).

    • Seuil vert : supérieur à 8 %.
    • Seuil orange : entre 4 % et 8 %.
    • Seuil rouge : inférieur à 4 %.

Famille 4 — Ratios d'activité​

  1. Délai de règlement clients : (Créances clients / Chiffre d'affaires TTC) × 365.

    • Seuils variables selon le secteur.

  2. Délai de règlement fournisseurs : (Dettes fournisseurs / Achats TTC) × 365.

    • Seuils variables selon le secteur.

  3. Rotation des stocks : Stocks moyens / (Coût des marchandises vendues / 365).

    • Seuils variables selon le secteur.

Visualisation des ratios​

Chaque ratio est représenté sous la forme d'une carte affichant :

  • Le nom du ratio et sa définition courte.
  • La valeur calculée pour l'exercice en cours.
  • Le code couleur (vert, orange, rouge) correspondant au seuil dépassé.
  • Le seuil de référence pour le ratio.
  • L'évolution par rapport à l'exercice précédent (flèche haut ou bas avec variation en points).

Les cartes sont organisées en une grille de quatre colonnes, regroupées par famille.

Filtrage par entité​

Un sélecteur en haut de page permet d'afficher :

  • Les ratios consolidés du groupe (par défaut).
  • Les ratios d'une entité spécifique (chaque société opérationnelle, chaque SCI, etc.).

Le filtrage par entité est particulièrement utile pour :

  • Identifier la filiale à l'origine d'une dégradation du ratio consolidé.
  • Préparer un dossier bancaire pour une entité spécifique.
  • Analyser la situation d'une entité avant sa cession ou son intégration à un nouveau périmètre.

Paramétrage des seuils​

Les seuils par défaut sont ceux d'une activité commerciale généraliste. Ils peuvent ne pas être pertinents pour certains secteurs (BTP, restauration, hôtellerie, services).

Pour personnaliser les seuils :

  1. Ouvrir la page Administration.
  2. Accéder à la section Seuils de vigilance.
  3. Modifier les valeurs pour chaque ratio concerné.
  4. Enregistrer.

Le recalcul des codes couleur s'effectue automatiquement en temps réel sur la page Vigilance.

Interprétation des alertes rouges​

Une alerte rouge sur un ratio ne signifie pas nécessairement une difficulté avérée. Elle invite à un examen plus approfondi :

  • Vérifier la fiabilité des données : un ratio aberrant peut provenir d'une erreur de saisie. Revenir à la page Documents et vérifier le dernier chargement.
  • Analyser le contexte : un ratio dégradé ponctuellement sur un exercice (investissement majeur, sinistre, cession) peut être normal.
  • Croiser avec d'autres indicateurs : un ROE faible combiné à une autonomie financière élevée peut indiquer une sous-exploitation du levier financier, pas une fragilité.
  • Comparer à la profession : certains ratios n'ont de sens qu'en comparaison avec les standards sectoriels.

L'assistant conversationnel de l'application (page QA) peut être sollicité pour contextualiser un ratio dégradé.

Export du rapport de vigilance​

Le bouton Exporter en PDF en haut à droite génère un rapport de vigilance complet. Le PDF comprend :

  • Page de garde avec identification du périmètre analysé (groupe ou entité)
  • Les onze ratios avec leurs valeurs, seuils et codes couleur
  • Un récapitulatif des alertes orange et rouge
  • Les tendances d'évolution sur trois exercices
  • Les notes méthodologiques

Ce rapport peut être produit mensuellement ou trimestriellement pour le comité de direction, ou à la demande en cas de présentation à un partenaire bancaire.